A股上市公司陽光城(或稱“公司”)最新發布關于“21陽城01”相關事項的公告，正式宣布違約，未能按期足額償付“21陽城01”的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期間的利息。值得注意的是，這不是陽光城第一次違約，就在2022年2月，陽光城也宣布一筆千萬級別美元境外債違約。
為何又違約?去年凈虧損逾80億
陽光城公告顯示，因受宏觀經濟環境、行業環境、融資環境疊加影響，陽光城流動性出現階段性緊張，陽光城未能按期足額償付“21陽城01”的回售本金以及2021年1月22日至2023年1月21日期間的利息。“21陽城01”在2023年1月30日開市起停牌。
陽光城表示，為化解公司債務風險，公司正全力協調各方積極籌措資金，商討多種方式解決相關問題。同時，公司將在地方政府和金融監管機構的大力支持、積極協調下，制定短中長期綜合化解方案，積極解決當前問題。
“21陽城01”發行總額10億元，票面年利率6.9%，債券期限為5年。該債券起息日為2021年1月22日。
本債券本年度付息方案
陽光城公告指出，“21陽城01”票面利率為6.90%，每手(面值1,000元)付息金額為人民幣138.00元(含稅)，扣稅后個人、證券投資基金債券持有人每于實際取得的利息為 110.40 元，非居民企業(包含 QFII、RQFII) 每手實際取得的利息為138.00元。
1月31日晚間，陽光城(000671.SZ)發布關于“21陽城01”后續轉讓安排的公告。
公告顯示，“21陽城01”將轉換成新債券“H1陽城01”，擬作為特定債券轉讓起始日為2023年2月3日，債券期限為5年期，第二年末和第四年末附發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。
去年凈虧損逾80億
在陽光城發布的2022年業績預告中，預計2022年歸屬于上市公司股東的凈虧損80億元至110億元，2021年同期虧損69.5億元;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈虧損91億元至121億元。
2022年虧錢房企數量增多：7家預虧超100億
虧損近百億的上市房企，不只是陽光城一家。隨著房企密集披露2022年業績預告，房企預虧損的比例較去年有所擴大。截至2月1日，A股已有超60家房企發布2022年業績預告或業績快報，其中預計凈利同比出現下滑的房企超56家，虧損房企達40家，占比近67%。
值得關注的是，陷入虧損的房企中，不僅藍光發展、泰禾、陽光城等出險房企均在其列，還不乏華僑城、格力地產、華遠地產、首開股份等央國企。
據業績預告，最大虧損額度預計超過100億的房企有7家，分別為藍光發展、中天金融、陽光城、榮盛發展、華僑城A、泛海控股以及金科股份。
受疫情反復、宏觀經濟環境、房地產行業政策等因素影響，2022年房企結算收入大幅減少，毛利率持續承壓，是房企預虧的原因之一。根據上述房企的公告，造成虧損的主要原因有兩方面，一是受宏觀調控、結算周期變化的影響，房企結轉面積下降，結轉項目毛利率水平偏低。其次，市場下行所帶來投資物業、存貨等賬面價值縮水，也都在沖擊著企業的盈利能力，導致一些企業深陷虧損“泥潭”。
同時，受市場環境影響，部分房地產項目存在減值跡象，房企預計對部分房地產項目計提存貨跌價準備，由此導致利潤出現較大幅度下降。
萬通發展、金科股份、榮盛發展等房企均在業績預告中提及受到疫情和市場下行因素導致項目銷售、項目交付量和交付項目的毛利率均大幅下降，進而導致整體結轉收入規模和毛利潤同比出現大幅下降。
“房企利潤普遍下降，是前幾年高價地結轉的影響仍在持續傳導，低利潤項目結算較為集中;其次，近年來房企承受較大去化壓力，營銷端口普遍采取打折促銷的方式加速去化，降低了利潤;第三，重點一二線城市的限價監管依舊嚴格，較高的地價房價比進一步壓縮項目的利潤空間。”克而瑞分析師稱。
記者了解，就2022年業績預損的原因，大部分房企均提到了計提資產減值，包括榮盛發展、世茂股份、金科股份、陽光城、泛海控股等。
例如藍光發展2022年計提了約160億元的減值損失，主要為存貨跌價準備;格力地產預計計提資產減值準備15.80-18.96億元;美好置業對固定資產及在建工程計提資產減值損失約6億元。
此外，外匯波動也造成了部分房企的虧損。藍光發展、泰禾集團等房企在其業績預告中提到匯兌損失也是利潤下降和虧損的原因之一。例如泰禾業績預告表示，受人民幣對美元貶值影響，公司持有的以美元計價的外幣借款及利息等產生較大匯兌損失，導致公司虧損。
“整體來看，房地產行業盈利下行，疊加市場仍在筑底，房企投資信心不足，拿地仍將較為謹慎。同時，行業的優勝劣汰將持續，企業長期虧損或將影響其后續發展潛力。”中指研究院企業事業部負責人劉水告訴記者。