近日，在岸人民幣對(duì)美元即期匯率盤中接近6.80元，離岸人民幣盤中亦沖擊6.83一線，續(xù)刷20個(gè)月新低。
從3月的6.30元，到最近逼近6.80元，人民幣匯率在短短的一個(gè)月內(nèi)，走出了一段史詩(shī)級(jí)的快速貶值之路，對(duì)國(guó)內(nèi)出口型企業(yè)形成重大利好。
出口型企業(yè)受益，鈦白粉、磷化工、聚氨酯等迎來(lái)“春天”
從市場(chǎng)角度來(lái)看，人民幣匯率貶值，導(dǎo)致人民幣資產(chǎn)相對(duì)預(yù)期回報(bào)率有所下降。從出口企業(yè)角度而言，則有利于出口收入占比較高行業(yè)，比如農(nóng)藥、鈦白粉、磷肥等化工行業(yè)領(lǐng)域。化工行業(yè)出口導(dǎo)向型企業(yè)產(chǎn)品多以美元計(jì)價(jià)，人民幣貶值有助于提升海外業(yè)務(wù)收入占比較高的企業(yè)業(yè)績(jī)，同時(shí)也能夠進(jìn)一步提高產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，近10年來(lái)，我國(guó)化工分類產(chǎn)品的出口金額持續(xù)增長(zhǎng)，年均增速接近10%。
從企業(yè)角度，共有30家上市公司海外收入占比50%以上，116家化工上市公司海外收入占比20%以上，涵蓋農(nóng)藥、輪胎、化纖、聚氨酯等多個(gè)子行業(yè)。從規(guī)模看，有機(jī)化學(xué)品以及石油、石油產(chǎn)品及有關(guān)原料兩個(gè)分類的出口金額規(guī)模最大。
以2021年出口量來(lái)看，瓶級(jí)PET出口量317.97萬(wàn)噸，滌綸長(zhǎng)絲出口量295.82萬(wàn)噸，PTA出口量257.51萬(wàn)噸，以上三者全年出口量均在百萬(wàn)噸量級(jí)；醋酸、滌綸短纖、甲酸、苯乙烯、丁酮等化工品出口量在十萬(wàn)噸量級(jí)。
出口占比超過(guò)30%的產(chǎn)品主要包括橡膠助劑、鈦白粉、聚氨酯、染料、磷化工、肥料等產(chǎn)品。尤其是促進(jìn)劑、防老劑、硫酸銨、磷酸二銨、聚合MDI等產(chǎn)品出口占比較高，達(dá)到50%以上。
實(shí)際上，除了以上提到的化工品以外，還有不少產(chǎn)業(yè)鏈上與這些化工品息息相關(guān)的產(chǎn)品也受到了影響。例如，我國(guó)是全球農(nóng)藥行業(yè)的大國(guó)，絕大部分產(chǎn)品用于出口，也就意味著農(nóng)化領(lǐng)域的化工原料將受到拉動(dòng)。紡織業(yè)的景氣度也很高，出口外貿(mào)的服裝類產(chǎn)品較多，自然就會(huì)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)的紡織、印染、染料、顏料、油墨等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
產(chǎn)能轉(zhuǎn)移有望加速，國(guó)內(nèi)化工企業(yè)或迎利好！
除了人民幣貶值帶來(lái)的出口型企業(yè)利好之外，我們也應(yīng)該注意到，目前全球化工市場(chǎng)面臨的困境。二季度起包括巴斯夫等在內(nèi)的歐洲化工廠商紛紛上調(diào)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格，歐洲以化肥等產(chǎn)品為代表的部分化工行業(yè)企業(yè)已陸續(xù)減產(chǎn)、停工，預(yù)計(jì)后續(xù)停產(chǎn)范圍及規(guī)模或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大，這對(duì)于目前出口受到利好的國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)而言無(wú)疑是重大喜訊。
據(jù)歐洲化工委員會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)化工品全球銷量市場(chǎng)份額已由2010年的25.8%提升至目前44.6%。2021年1-12月中國(guó)基本有機(jī)化學(xué)品出口金額為6099185.4萬(wàn)美元，相比2020年同期增長(zhǎng)了2173338.3萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)55.4%。在全產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)結(jié)構(gòu)下，我國(guó)化工行業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)。也就是說(shuō)，目前人民幣貶值對(duì)于出口化工品的利好正在持續(xù)作用，如果眾多化工企業(yè)能夠抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，未來(lái)的外貿(mào)訂單也將是疫情下的一棵重要的救命稻草，“訂單潮”的到來(lái)也只是時(shí)間問題。