這三次大的并購(gòu)，看似順風(fēng)順?biāo)瑢?shí)際上是背后存在著眾多博弈，在合適的機(jī)會(huì)，采取了合適的方法，才一舉成功。每一個(gè)并購(gòu)背后都是金浦集團(tuán)多年來積累的資本運(yùn)作、產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的結(jié)果。如今三大細(xì)分行業(yè)龍頭已經(jīng)納入囊中，如何將這些整合管理這些產(chǎn)業(yè)成為金浦集團(tuán)的重中之重。
深度參與國(guó)企改革
無論是南京利德東方橡塑科技有限公司還是上市公司滄州大化，它們此前都是帶著國(guó)企的屬性。不過，在國(guó)家推行國(guó)企改革的瘦身健體的背景下，非主業(yè)的公司在逐漸剝離。金浦集團(tuán)抓住有利時(shí)機(jī)，積極參與這一輪的國(guó)企改革。
南京利德東方橡塑科技有限公司可以說是伴隨著共和國(guó)的成長(zhǎng)，它原名是原南京七四二五橡塑有限責(zé)任公司，創(chuàng)建于1949年5月16日，此前由中國(guó)化工集團(tuán)公司控股。作為中國(guó)橡膠制品行業(yè)科技研發(fā)和智能、綠色制造的現(xiàn)代化企業(yè)，它是汽車管路、軌道交通類橡膠制品的定點(diǎn)研發(fā)中心。
這家公司的產(chǎn)品出口美國(guó)、日本和東南亞等國(guó)家和地區(qū)，其代表品牌“利德東方”、“ORLETE”和“7425”品牌產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)具有極高的知名度和美譽(yù)度。
金浦集團(tuán)看中的另一家公司也是頗有來頭。滄州大化的前身為國(guó)家一級(jí)企業(yè)——河北省滄州化肥廠，是二十世紀(jì)七十年代初中國(guó)首批引進(jìn)建設(shè)的13家大氮肥企業(yè)之一，1977年建成投產(chǎn)，1996年6月由工廠制改為公司制，2006年10月與中國(guó)化工集團(tuán)重組合作。歷經(jīng)30多年的不懈努力，經(jīng)過不斷的技術(shù)改造，淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級(jí)，已發(fā)展成為我國(guó)重要的異氰酸酯和化肥生產(chǎn)基地。其中TDI總產(chǎn)能已位居國(guó)內(nèi)最大、并躋身世界四大生產(chǎn)商行列。
這兩家公司均是細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，不過在國(guó)企改革的背景下，央企更需要專注主業(yè)，真正做大做強(qiáng)，這些非主業(yè)的項(xiàng)目需要逐步剝離。根據(jù)十八屆三中全會(huì)全面深化國(guó)有企業(yè)改革的會(huì)議精神，以及國(guó)資委頒布的《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見》，要求中央企業(yè)要“加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，圍繞突出主業(yè)，積極推進(jìn)企業(yè)非主業(yè)資產(chǎn)重組”，對(duì)不屬于重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國(guó)有資本，按照“有進(jìn)有退、合理流動(dòng)”的原則，實(shí)行依法轉(zhuǎn)讓，使部分企業(yè)非主營(yíng)資產(chǎn)向主業(yè)突出的企業(yè)集中。
滄州大化的直接控股股東大化集團(tuán)主要從事TDI、尿素的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，其中尿素裝置已停產(chǎn)多年，在現(xiàn)有國(guó)家能源戰(zhàn)略下，其以天然氣為主要原料的生產(chǎn)裝置已不可能再?gòu)?fù)產(chǎn)。因此其與農(nóng)化公司的主業(yè)發(fā)展不相符，將非主業(yè)資產(chǎn)剝離，有利于農(nóng)化公司未來的業(yè)務(wù)整合。
金融扶持助力并購(gòu)
金浦集團(tuán)花費(fèi)42億元的現(xiàn)金從中化農(nóng)化處購(gòu)買了50.98%的股權(quán)，從而成為滄州大化的實(shí)控人。從滄州大化近兩年的業(yè)績(jī)來看，去年凈利潤(rùn)超過10億元，在TDI行業(yè)景氣的背景下，金浦集團(tuán)將其納入麾下可謂是獲得了搖錢樹。
之所以能夠斥巨資拿下兩家公司，金浦集團(tuán)的大動(dòng)作離不開銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。這次收購(gòu)滄州大化的股份，這幾十億的資金包括自籌和貸款。自籌資金包括向關(guān)聯(lián)方借款和銀行并購(gòu)貸款。自有資金和關(guān)聯(lián)方借款占本次交易總額的40%，銀行并購(gòu)貸款占本次交易總額的60%。
金浦集團(tuán)可謂是拿出了自己的老本，自籌資金主要來源于公司實(shí)際控制人郭金東旗下企業(yè)以往積累的盈余。截至今年6月30日，金浦集團(tuán)合并報(bào)表總資產(chǎn)242.71億元，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)47.81億元，貨幣資金余額為26.73 億元，具有較為雄厚的資金實(shí)力。
現(xiàn)在最為關(guān)鍵的是，能夠及時(shí)拿到銀行貸款。金浦集團(tuán)正在與銀行洽談并購(gòu)貸款的相關(guān)事宜。近段時(shí)間，國(guó)家重視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)政策幫助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)于金浦集團(tuán)來說，這些政策可謂正是時(shí)候。
在解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展突出問題上，政府著力拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑，加快解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴的問題，對(duì)符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)方向、有前景的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)救助。金浦集團(tuán)可以說是非常符合政策需要支持的對(duì)象。
除了借助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持，金浦集團(tuán)還充分利用已有的上市平臺(tái)金浦鈦業(yè)。今年6月，金浦集團(tuán)從眾多競(jìng)爭(zhēng)者中搶占先機(jī)，先行收購(gòu)浙江古纖道綠色纖維有限公司51%股權(quán)。然后再注入上市公司，這樣在不變更上市公司實(shí)際控制人的情況下，將資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮。(來源：每經(jīng)網(wǎng))